6月21日股市大盤行情分析 今日大盤行情解讀

2021-06-21 18:16:00 作者: 6月21日股

  今日大盤行情解讀:A股三大指數今日集體收漲,其中滬指上漲0.12%,收報3529.18點;深成指上漲0.4%,收報14641.29點;創業板指上漲0.97%,收報3270.58點。兩市合計成交超過一萬億元,行業板塊漲多跌少,航天航空與鴻蒙概念股大漲。北向資金今日凈賣出20億元。

  對于后市大盤走向,機構紛紛發表看法。

  中信證券認為,增量資金入場緩慢,存量資金的博弈性交易退潮,美聯儲政策退出的影響有限,本輪行情的時間約束漸強,投資者行為主導下,市場跨月波動將加大,并將逐步重回以盈利為主驅動的階段。一方面,場外資金觀望情緒加重,存量資金的風險偏好回落,看短做短的博弈性交易將逐漸退潮;市場短期仍由投資者行為主導,中報披露和季末流動性預期影響下,本輪行情的時間約束漸強,市場跨月波動將加大,盈利將逐步替代估值,成為市場主驅動。另一方面,全球“再通脹”交易接近尾聲,美聯儲政策退出節奏難超預期,對新興市場負面影響有限,且A股依然能在全球權益市場中保持較強的吸引力。配置上,建議鬧中取靜,強化高景氣的成長板塊配置,關注政策落地催化的主題,以及中報業績超預期帶來的交易性機會。

  海通證券分析,通脹壓力下半年有望緩解,剔除基數效應后投資時鐘仍處在過熱期,19年1月開啟的股牛繼續。歷史牛市中指數高點略提前于盈利高點,本輪ROE高點或在21Q4-22Q1,指數年內有望創新高。結構上守正出奇,以茅指數為代表的龍頭優質公司仍是較好配置,盈利增長較快、順應政策方向的智能制造更有彈性。

  中信建投證券指出,從經濟層面來看,2021年下半年中國經濟平穩中小幅回落,大宗商品價格回落,央行將維持基礎貨幣供給穩定,流動性保持合理充裕,國債利率平穩階段。人民幣匯率雙向波動,呈現出階段性小幅貶值。因此,這種經濟狀態下,市場保持當前波瀾不驚的平穩運行不變。從行業比較的層面來看,成長股和長久期的消費股在經濟回落的環境中持續占優。看好半導體、光伏、新能源汽車、計算機等長期成長板塊,也看好食品飲料等消費板塊。

  國泰君安研判,千金難買“黃金坑”。國君策略于5月下旬提出“震蕩不長久,此后是拉升”觀點,維持觀點不變。上周市場出現一定調整,尤其以大盤股的回落更為顯著。資金撤出的背后,主要出于“擔憂”而作出的避險行為。核心擔憂有兩點:1)海外方面,疫苗接種快速推進,經濟活動與就業指標增強,美聯儲QE Taper預期升溫。2)國內方面,5月經濟數據整體不強,支撐疫后經濟的出口與地產兩個分項,動力出現趨弱信號。事實上,近期的調整更多的是交易層面的博弈行為,且中盤風格的表現強于大盤。往后看,盡管分子端盈利無明顯亮點,但不確定性逐步落地推動風險評價下行,疊加無風險利率下降的可能,悲觀預期逐步修正,如若市場繼續下跌,將會出現難得的“黃金坑”。

  中金公司表示,隨著中國下半年可能率先進入疫后新常態,總需求并不太強意味著市場關注點可能會從當前高度關注通脹,到關注增長的持續性,在此背景下,市場風格可能會繼續偏向成長。尤其是中國制造業產業鏈展現的韌性和競爭力正在得到更多的認同和驗證,無論在科技硬件還是軟件領域都在謀求產業自主,消費的結構升級趨勢也在延續,相關高景氣的成長行業仍然是未來結構的重點,重申對指數表現整體中性但結構偏積極的觀點。

  華泰證券稱,在內需特別是基建與消費數據弱、年內PPI同比或已見頂、美聯儲偏鷹而創業板受北向資金影響較大、國內狹義流動性偏寬等因素共振之下,科創50顯著跑贏市場,是上周唯一正收益指數。部分投資者認為當前科創板≈2013年創業板,但從ROE剪刀差、成長驅動力、基本面相關性等分析可比度不高,科創板持續獨立行情的概率較低、與其他板塊共振修復的概率更高。基本面上,下半年仍有海外居民超額儲蓄釋放、國內后置財政發力、企業資本開支繼續回暖等支撐,中報、三季報A股ROE提升仍可期;流動性上,近期強美元+人民幣不弱的組合之下,北向資金凈流出壓力預計有限。

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